Komentarz Noble Funds TFI po zakończeniu sesji w USA.

Początek sesji za oceanem dziś pod dyktando danych makro. Okazały się one nie najlepsze, głównie za sprawą słabszego niż oczekiwano odczytu PKB za pierwszy kwartał. Negatywne informacje z gospodarki nie zniechęciły jednak inwestorów do atakowania kolejnych szczytów. Główne indeksy zakończyły sesję na następujących poziomach: S&P500 (+0,36%) – 1360 pkt., Nasdaq (+0,09%) – 2872 pkt. oraz DJIA (+0,57%) – 12763 pkt. Na historycznym poziomie znalazł się indeks małych spółek – Russell 2000, kończąc sesję na poziomie 858,31 pkt.

W kalendarzu makro mieliśmy sporo informacji. Najważniejszą pozycją był oczywiście odczyt PKB za pierwszy kwartał. PKB annualizowane wzrosło o 1,8% wobec oczekiwanego wzrostu o 2% (pop. 3,1%). Raport dał raczej negatywne odczucia, jednak najważniejsze kategorie składowe były raczej pozytywne. Wydatki konsumentów okazały się być lepsze od oczekiwań i wzrosły o 2,7% (pop. 4%, prognoza 2%), a jest to zdecydowanie najważniejsza część raportu. Inwestycje firm również odnotowały całkiem niezłą, dwucyfrową dynamikę (11,6%, pop. 7,7%). Kolejną ważną pozycją wśród danych makro był odczyt złożonych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych. Liczba ich wyniosła w ostatnim tygodniu 429 tys. (pop. 404 tys., prognoza 392 tys.). Jest to najwyższy odczyt od stycznia tego roku. Ostatnią pozycją w kalendarzu był Indeks podpisanych umów kupna domów. W marcu wzrósł on o 5,1% m/m (pop. 0,7%, prognoza 1,5%).

Wśród spółek należących do amerykańskiego indeksu blue chip największe wzrosty zanotowały dziś walory Boeing (+3,2%), DuPont (+2,03%). Najgorzej zachowywały się akcje Hewlett-Packard (-1,24%) oraz Alcoa (-0,52%). W ujęciu sektorowym S&P na największych plusach znajdowały się spółki należące do sektora finansowego oraz podstawowych dóbr konsumpcyjnych.

Za oceanem dziś kolejna seria wyników finansowych za pierwszy kwartał. Z 291 spółek które dotychczas zaraportowały 74% pobiło oczekiwania na poziomie zysków, a 70% na poziomie przychodów. Zysk netto Exxon Mobil (-0,5%) był wyższy niż się spodziewano jednak inwestorzy większą wagę przyłożyli do przychodów które były niższe. Koncern Pepsico (+2,64%) na plusie mimo informacji ze spółki, że rosnące koszty produkcji wpłyną negatywnie na wynik pierwszego kwartału. Akcje Dow Chemicals (+1,9%) na zielono po dobrych danych finansowych. Akcje globalnej sieci kawiarni Starbucks (-0,8%) negatywnie zaskoczyły inwestorów. Zarząd w komunikacie poinformował, że w związku z rosnącymi kosztami paliw oraz produktów mlecznych zyski spółki będą niższe niż poprzednio zakładano. Firma energetyczna Exelon (+1,7%) potwierdziła dziś, że planuje zakup Constellation Energy (+5,7%) za 7,9 mld dolarów.

Amerykańska waluta (-0,55%) dziś kolejny dzień traciła na wartości w stosunku do koszyka walut. Jest to rezultatem raczej słabych danych z amerykańskiej gospodarki jak również wczorajszych postanowień Fed dotyczących utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie. Słabość dolara pomogła cenom złota. Za uncję płacono ponad 1530 dolarów. Światowe ceny ropy dziś bez widocznego trendu. Londyńska ropa Brent (-0,17%) kosztowała 125,02 dolarów, a ropa Crude (+0,08%) 112,86 dolarów za baryłkę.

Marcin Lewczuk
Analityk
Noble Funds TFI