Komentarz Noble Funds TFI po zakończeniu sesji w USA.

Dzisiejszego dnia inwestorzy z całego świata uważnie słuchali szefa Rezerwy Federalnej. Nadzieje na zdecydowane ruchy w postaci jakiejś formy dodrukowywania dolarów opadły już chyba kilka dni wcześniej. Ben Bernanke nie powiedział w sumie nic innego prócz tego o czym zapewniał od kilku miesięcy, że będzie wspierał amerykańską gospodarkę jeśli zajdzie taka potrzeba. Na razie więc nie będzie QE3. Główne indeksy za oceanem początkowo zareagowały nerwowo, jednak w ciągu dnia szybko odrobiły stratę i zakończyły dzień na plusach. Indeks przedsiębiorstw przemysłowych Dow wzrósł o prawie 0,7% uciekając w górę od psychologicznej granicy 13 000 punktów, technologiczny Nasdaq wzrósł o 0,6%, a S&P zamknął się na plusie na poziomie 0,5%. Na świecie najbardziej traciły rynki w Azji, szczególnie japoński Nikkei (-1,6%). Natomiast w Europie francuski CAC 40 i niemiecki DAX wzrosły o około 1%, ale już brytyjski FTSE stracił 0,1%.

Wśród notowanych spółek solidne wzrost odnotowały spółki technologiczne Intel (+2,5%) i Microsoft (+1,7%). Najwyższe ceny złota od marca pociągnęły w górę przedsiębiorstwa górnicze: Goldcorp (+4,4%), Newmont (+4,2%) i Barrick (+4,2%). Największy portal społecznościowy ucierpiał po ścięciu prognoz analityków z Merrill Lynch. Cenę docelową akcji obniżono z 23 do 12 dolarów, co odbiło się na spadek kursu akcji o 5,3%. Wytwórca gier Zynga wobec negatywnych informacji dotyczących Facebook’a również odnotował spore spadki (-2,8%).

Z ważniejszych danych makro opublikowano dziś wyniki indeksu Chicago PMI, który bardzo silnie koreluje z ISM amerykańskiego sektora produkcyjnego. Aktywność gospodarcza sektora przemysłowego w sierpniu nieznacznie spadła do 53 punktów wobec 53,7 w poprzednim miesiącu. Natomiast według finalnych danych indeks Uniwersytetu Michigan, badający warunki ekonomiczne dla gospodarstw domowych, poprawił się o ponad 2 punkty do 74,3. Jest to wynik lepszy od oczekiwań ekonomistów na poziomie 73,6 pkt. Departament Handlu opublikował dziś dane dotyczące zamówień w przemyśle, które ogółem wzrosły o 2,8% miesiąc do miesiąca w stosunku do 0,5% spadku w poprzednim okresie. Silnie rosły zamówienia na dobra trwałego użytku o 4,1% w relacji miesięcznej, jednak po wyłączeniu środków transportu (znacznie zamówienia w lotnictwie) zanotowały one spadek o 0,6%.

Na rynku walutowym dolar tracił dziś w stosunku do europejskiej waluty o ponad 0,5%, wobec japońskiego jena o prawie 0,4%, a w relacji do brytyjskiego funta 0,6%. Patrząc na ceny surowców energetycznych zauważalne są wzrosty cen. Kontrakty na ropę brent drożeją dziś o ponad 1,7%, o tyle samo co na tańszą ropa crude. Wobec możliwego dodruku dolara w przyszłości drożeje też złoto o 1,9%, a także inne metale szlachetne: srebro o ponad 3,3% i platyna o 1,8%. Tańsze na rynku są dziś natomiast podstawowe zboża: kontrakty na kukurydzę o 1%, soję o 0,4% i pszenicę o 1,6%. Na wydarzenia w Jackson Hole mocno zareagowały natomiast rządowe dziesięcioletnie obligacje, których cena poszła wysoko w górę spychając ich rentowność z 1,65% do niewiele ponad 1,56%.

Bartłomiej Kutyła
Noble Funds TFI