Komentarz Noble Funds TFI po zakończeniu sesji w USA.

Dane makro dotyczące sprzedaży mieszkań na rynku wtórnym dały dziś mocno do myślenia inwestorom o dalszym kierunku rozwoju gospodarki amerykańskiej. Wszystkie główne indeksy zakończyły czwartą sesję z rzędu na minusach. Indeks S&P500 stracił dziś 1,5%, Nasdaq 1,7%,a DJIA 1,3% wobec poniedziałkowego zamknięcia.

Indeks S&P500 (-1,5%) rozpoczął dzisiejszą sesję na poziomie o ok. 1,1% niższym niż wczorajszy. O godzinie 16 polskiego czasu, zaraz po podaniu słabych danych z rynku nieruchomości, niedźwiedzie przy wysokich obrotach zaatakowały spychając indeks do poziomu poniżej 1050 pkt. Przez wiekszą część sesji indeks oscylował juz wokół poziomu 1055 pkt., wybijając się jedynie w okolicach godziny 17.30 naszego czasu na poziomy 1060 pkt. Dopiero przed zamknięciem podaż przeważyła i S&P500 zamknięty został na poziomie 1052 pkt.

Jeszcze przed otwarciem sesji na Wall Street opublikowane zostały dane dotyczące sprzedaży w sieci ICSC-Goldman. Sprzedaż spadła o 0,4% w stosunku do zeszłego tygodnia, oraz o 2,3% r/r, osiągając najniższy poziom wzrostu od maja. Godzinę później podane zostały kolejne dane dotyczące sprzedaży w sieciach – Redbook. Zgodnie z nimi, sprzedaż w ostatnim tygodniu spadła o 0,1% w stosunku do zeszłego tygodnia oraz wzrosła o 2,6% r/r. Zgodnie z raportem Redbook, sprzedaż elektroniki związanej z powrotem do szkoły idzie bardzo dobrze. Negatywnym aspektem uwzględnionym w raporcie są jednak nadmierne obniżki, które psują marże detalistów.

Ważniejsze i zarówno gorsze z punktu widzenia inwestorów były dziś jednak dane z rynku nieruchomości w USA. Sprzedaż domów na rynku wtórnym spadła w lipcu o 27,2%, do poziomu 3,83 mln. Jest to poziom najniższy od 15 lat. Oczekiwania analityków dotyczące dzisiejszego odczytu wynosiły 4,65 mln. Dane dotyczące poprzedniego miesiąca zostały zrewidowane do poziomu 5,26 mln. Średnie ceny nieruchomości nie doświadczyły jednak dużej obniżki, odnotowując zaledwie 0,2% spadek. Ciężko doszukać się jakiegokolwiek sensownego wytłumaczenia tak dużego spadku w lipcu, które możnaby zinterpretować jako jednarazowy czynnik.

Najsilniej spadającymi dziś spółkam z indeksu DJIA (-1,3%) były Boeing (-3,7%) , Caterpillar (-2,7%) oraz Alcoa (-3%). Inwestorzy zaregowali na dane z rynku nieruchomości podbijając kursy spółek z sektora budownictwa mieszkaniowego. Najmocniej rósły walory KB Home (+2,5%) oraz Lennar (+1,4%).

Kontynuując fale informacji dotyczących fuzji i przejęć na amerykańskim rynku z którą mamy do czynienia w ostatnich dniach, Dell (-3%) ogłosił dziś, że może podnieść swoją proponowaną cenę zakupu spółki 3Par (+3,6%). Cena ,,bidowania” Della wynosiła 18 USD za akcje, podczas gdy Hewlett-Packard (-1,7%) zaoferował 24 USD za akcje.

Kolejnym newsem dotyczącym dużych transakcji fuzji i przejęć było planowane złożenie oferty kupna spółki chemicznej Potash (-1,1%) przez Rio Tinto (-4,3%) wspólnie z chińskim partnerem. Spółka Potash prowadzi rozmowy z kilkoma podmiotami w celu uzyskania wyższej ceny niż 39 mld USD zaoferowane wcześniej przez BHP Billiton.

Cena ropy spadła piąty dzień z rzędu do poziomu 72 USD za baryłkę. Indeks VIX obrazujący zmienność na rynkach wzrósł dziś o 7% do poziomu 27,46 pkt.

Marcin Lewczuk
Analityk
Noble Funds TFI